[ESTATE-003] 금리 1% 변동에 내 자산이 왜 13.7%나 폭락하는가
SIL EXECUTIVE FIXED INCOME REPORT #ESTATE-003 금리 1% 변동에 내 자산이 왜 13.7%나 폭락하는가 채권 듀레이션(Duration)의 3대 변수와 시소(Seesaw) 메커니즘부터 볼록성(Convexity)의 비대칭 방어 및 자본 주권(Capital Sovereignty) 청사진 총괄 아키텍트: Peter Kim 전략 도슨트: Sarah Park 시즌 5 핵심 금융공학 리포트 🦉 Peter Kim의 전략 일기: "사과가 떨어지는 명쾌함에서 채권 트레이딩룸의 짙은 안개 속으로" 친애하는 SmartInsightLab 독자와 변동성의 폭풍 속에서 자본의 주권을 온전히 지키고자 하는 투자자 여러분, 안녕하십니까! 여러분의 데이터 아키텍트, 피터 킴(Peter Kim)입니다. 우리는 일상에서 물리학이나 의학의 명쾌한 인과관계에서 큰 심리적 위안을 얻습니다. 손에 쥐고 있던 사과를 놓으면 중력에 의해 바닥으로 떨어지고, 뼈가 부러지면 엑스레이 필름에 날카로운 흰색 골절선이 선명하게 나타납니다. 의사는 그저 손가락으로 엑스레이를 가리키며 "여기가 부러졌습니다"라고 진단하면 그만입니다. 원인과 결과가 1:1로 대응하는 명확하고 투명한 이분법의 세계입니다. 그러나 자본주의 금융 시장의 심장부, 특히 전 세계 수경 원의 자금이 거래되는 글로벌 채권 트레이딩 룸(Trading Room)으로 걸어 들어가는 순간, 우리가 신뢰했던 그 명쾌한 엑스레이 기기는 산산조각이 나며 완전히 고장 나 버립니다. 시중 금융 서적이나 경제 뉴스에서는 아주 단순하고 경쾌한 한 문장만을 앵무새처럼 반복해서 읊어댑니다. "기준금리가 오르면 채권 가격은 떨어지고, 금리가 내리면 채권 가격은 오른다." 만약 여러분이 이 단순한 명제 하나만을...